วอร์เรน บัฟเฟตต์ และชาร์ลี มังเกอร์ ตั้งคำถามเป็นเวลาห้าชั่วโมงในวันอาทิตย์ และไม่ระบุว่ามีแผนจะเกษียณอายุใดๆ
AFP ผ่าน Getty Images
หนึ่งปีหลังจาก Warren Buffett เตือนครั้งแรกว่า Robinhood กำลังใช้ประโยชน์จากสัญชาตญาณการพนันของนักลงทุนรายใหม่ เขาและ Charlie Munger มือขวาของเขาต่างก็พูดว่า “เราบอกคุณแล้ว” ในการประชุมประจำปีของ Berkshire Hathaway เมื่อวันเสาร์
ด้วยผู้ถือหุ้นหลายหมื่นคนที่มารวมตัวกันในโอมาฮา เนบราสก้าเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2019 บัฟเฟตต์เปรียบตลาดหุ้นกับคาสิโนหรือห้องเล่นการพนันอีกครั้ง และเตือนว่าบริษัทขนาดใหญ่ได้กลายเป็น “ชิปโป๊กเกอร์” ในช่วงห้าชั่วโมงและคำถาม เซสชั่นคำตอบ Munger อดไม่ได้ที่จะรู้สึกถึงความชั่วร้ายบางอย่างในขณะนี้ที่ผู้ค้าจำนวนมากกำลังเฝ้าดูการล่มสลายของพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาและหุ้นของ Robinhood ลดลง 70% นับตั้งแต่การเสนอขายหุ้น IPO หมายถึงการจ่ายเงินสำหรับธุรกิจการไหลของคำสั่งซื้อว่าเป็น “เงินใต้โต๊ะที่ซ่อนอยู่”
“ดูสิว่าเกิดอะไรขึ้นกับโรบินฮู้ดตั้งแต่จุดสูงสุดจนถึงรางน้ำ ไม่ชัดเจนนักหรอกหรือว่าเรื่องแบบนั้นกำลังจะเกิดขึ้น?” มังเกอร์กล่าว “มันน่าขยะแขยง ตอนนี้มันกำลังคลี่คลาย พระเจ้ากำลังได้รับความเป็นธรรม”
Munger วัย 98 ปี รองประธานของ Berkshire พูดตรงๆ ว่าถูกตำหนิบนเวที เขาเรียก Bitcoin ว่า “โง่เพราะมีโอกาสสูงที่จะเป็นศูนย์” และ “ชั่วร้าย” เมื่อถึงจุดหนึ่งในช่วงสายของวัน บัฟเฟตต์ วัย 91 ปี เปรียบเทียบการขาดมูลค่าที่จับต้องได้ในมุมมองของเขากับการลงทุนที่เขาสามารถหาเหตุผลมาปรับใช้ได้ในพื้นที่เกษตรกรรมหรืออาคารอพาร์ตเมนต์
บัฟเฟตต์มักเสนอคำวิพากษ์วิจารณ์ที่คดเคี้ยวและทางการทูตมากกว่า แต่สงวนไว้ซึ่งความผิดมากมายสำหรับผู้ดูแลสภาพคล่องในวอลล์สตรีทที่สร้างผลกำไรมากขึ้นเมื่อปริมาณการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้น โดยไม่คำนึงว่าหุ้นจะขึ้นหรือลง
“วอลล์สตรีททำเงินโดยจับเศษอาหารที่ตกจากโต๊ะทุนนิยม” เขากล่าว “พวกเขาทำเงินได้มากเมื่อมีคนเล่นการพนันมากกว่าตอนที่พวกเขากำลังลงทุน”
บัฟเฟตต์และมังเกอร์ต่างก็อวดว่าความคลั่งไคล้ในการซื้อขายทำให้งานของพวกเขาในการซื้อหุ้นที่ตีราคาผิดได้ง่ายขึ้น และเบิร์กเชียร์ก็เดินเตร่ไปทั่วคาสิโนอย่างกระตือรือร้นในไตรมาสแรกโดยซื้อหุ้นมูลค่า 51 พันล้านดอลลาร์ บัฟเฟตต์กล่าวว่าผลรวมดังกล่าวมีมูลค่า 41 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามสัปดาห์ระหว่างวันที่ 21 กุมภาพันธ์ถึง 15 มีนาคม
Oracle of Omaha แสดงความประหลาดใจที่ตลาดมีสภาพคล่องมาก Berkshire สามารถสร้างสัดส่วนการถือหุ้น 14.6% ใน Occidental Petroleum มูลค่ากว่า 7 พันล้านดอลลาร์ในกรอบเวลาอันสั้นดังกล่าว โดยกล่าวว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะทำเช่นเดียวกันกับ Berkshire เอง หุ้น. . Berkshire ยังเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในเชฟรอนเป็น 25.9 พันล้านดอลลาร์จาก 4.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสแรก
บัฟเฟตต์บอกใบ้ในจดหมายประจำปีของเขาในเดือนกุมภาพันธ์ว่าเขาจะมองหาโอกาสที่จะใช้เงินสดจำนวน 144 พันล้านดอลลาร์ของเบิร์กเชียร์และกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ เรียกตำแหน่งที่หนักแน่นว่า “ไม่เคยพอใจ” และ “ไม่ถาวร” ตัวเลขเงินสดนั้นลดลงเหลือ 103 พันล้านดอลลาร์หลังจากการซื้อหุ้นในไตรมาสแรก ไม่รวมข้อตกลงในการซื้อบริษัทประกันภัย Alleghany ในราคา 11.6 พันล้านดอลลาร์
แต่อย่าคาดหวังว่า Berkshire จะล้างกระปุกออมสิน จดหมายประจำปีของบัฟเฟตต์ให้คำมั่นว่าบริษัทจะถือเงินสดมากกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์อยู่เสมอ และเขาได้ตอกย้ำความเชื่อของเขาในเรื่องมูลค่าเงินสดในวันเสาร์ แม้จะอยู่ในสภาวะเงินเฟ้อสูงก็ตาม
“เราเชื่อในการมีเงินสด มีหลายครั้งในประวัติศาสตร์หากคุณไม่มี คุณไม่สามารถเล่นได้ในวันถัดไป” บัฟเฟตต์กล่าว “บริษัทของเราบางแห่งมีสายธนาคาร – ฉันไม่รู้ว่าทำไมพวกเขาถึงมีสายธนาคาร เราดีกว่าธนาคาร เราจะให้เงินพวกเขาหากพวกเขาต้องการ”
การเคลื่อนไหวของ Berkshire ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากตลาด และการเพิ่มขึ้น 7.5% ของหุ้นในปีนี้นั้นทำได้ดีกว่าการลดลง 13% ของ S&P 500 อย่างมาก กำไรรวม 20.1% ต่อปีตั้งแต่ปี 2508 ถึง 2564 เอาชนะผลตอบแทน 10.5% ต่อปีของ S&P 500 และมูลค่าสุทธิของบัฟเฟตต์ประมาณ 117 พันล้านดอลลาร์ทำให้เขากลายเป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดอันดับ 6 ของโลก
รายได้ในไตรมาสแรกของกลุ่มบริษัททำให้เกิดความกังวล – รายได้จากการดำเนินงานของบริษัททรงตัวที่ 7 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ากำไรจากการประกันภัยที่ลดลง 38% จะถูกชดเชยด้วยกำไรในธุรกิจอื่นๆ รองประธาน Ajit Jain แสดงความเสียใจที่ Geico บริษัท ย่อยของ Berkshire ล้มเหลวในการประกันภัยรถยนต์แบบก้าวหน้าและจำเป็นต้องตามให้ทันในการใช้เทเลเมติกส์ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่สามารถติดตามการเคลื่อนไหวของรถยนต์และเสนออัตราที่ต่ำกว่าให้กับลูกค้า
Jain และ Greg Abel ผู้สืบทอดตำแหน่งต่อจากบัฟเฟตต์ในฐานะซีอีโอที่จัดการธุรกิจพลังงานของ Berkshire ได้เข้าร่วมกลุ่มคนที่ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใดบนเวทีในช่วงครึ่งแรกของการถามตอบในช่วงเช้า แต่ทั้งบัฟเฟตต์และมังเกอร์ไม่ได้ให้ข้อบ่งชี้ใดๆ ว่าพวกเขาวางแผนที่จะก้าวออกจากธุรกิจนี้ Calpers กองทุนบำเหน็จบำนาญที่ใหญ่ที่สุดของประเทศกล่าวในเดือนเมษายนว่าจะสนับสนุนข้อเสนอที่จะห้าม Buffett ทำหน้าที่เป็นทั้งประธานและซีอีโอของ Berkshire ซึ่งเป็นญัตติที่ไม่น่าจะผ่าน
“มันเป็นคำวิจารณ์ที่ไร้สาระที่สุดเท่าที่ฉันเคยได้ยินมา” มังเกอร์กล่าว “มันเหมือนกับว่า Odysseus จะกลับมาจากการชนะการต่อสู้ของ Troy และอื่นๆ และผู้ชายบางคนก็พูดว่า ‘ฉันไม่ชอบวิธีที่คุณถือหอกของคุณ'”